RESTRUCTURING |
6 Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Jun. 27, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and Related Activities [Abstract] | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RESTRUCTURING | RESTRUCTURING
The Company generally incurs restructuring charges related to cost optimization of business activities, which primarily included severance and impairment charges related to COVID-19 and our VF OutletTM business during the three and six months ended June 2020.
Of the $5.8 million and $11.6 million of restructuring charges recognized during the three and six months ended June 2020, respectively, $5.8 million and $11.1 million were reflected within "selling, general and administrative expenses." Restructuring charges of $0.5 million were reflected within "cost of goods sold" during the six months ended June 2020.
Of the $1.7 million and $24.6 million of restructuring charges recognized during the three and six months ended June 2019, respectively, $1.7 million and $13.8 million were reflected within "selling, general and administrative expenses." Restructuring charges of $10.8 million were reflected within "cost of goods sold" during the six months ended June 2019.
Of the $7.4 million total restructuring accrual reported in the Company's balance sheet at June 2020, $7.3 million is expected to be paid out within the next 12 fiscal months and is classified within "accrued liabilities." The remaining $0.1 million is classified within "other liabilities." All of the $2.2 million total restructuring accrual reported in the Company's balance sheet at December 2019 was classified within "accrued liabilities."
The following table presents the components of restructuring charges:
The following table presents the restructuring costs by business segment:
The following table presents activity in the restructuring accrual for the six-month period ended June 2020:
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